Taktisches Vorgehen im März-Crash erzielt positiven Effekt.
Auf den schwächsten Börsenmonat in der Geschichte der Alpha Star-Fonds folgte im April der stärkste Monat der Historie. Von dem Schock im März konnten sich beide Alpha Star-Fonds ausgesprochen gut erholen und große Teile der vorherigen Rückschläge unmittelbar wieder ausgleichen.
Dabei haben die getroffenen Maßnahmen in der Crashsituation im März eine nicht unerhebliche Rolle gespielt. Wie kommuniziert, haben wir die deutlich niedrigeren Kurse dazu genutzt, um den Prozess, den wir unter dem Begriff qualitative Straffung zusammenfassen, fortzusetzen.
Dabei haben wir diejenigen Titel im Depot aufgestockt, denen wir das größte langfristige Potenzial beimessen. Auf der anderen Seite haben wir Titel verkauft oder reduziert, wo wir langfristig weniger Potenzial sehen. Die frei gesetzten liquiden Mittel haben wir zudem auch in neue Titel investiert, die zum Teil signifikant günstiger zu bekommen waren als vor dem Crash.
Insgesamt haben wir damit erreicht, dass die Stärke der Depots in beiden Fonds zugenommen hat und damit aus unserer Sicht auch das zukünftige Renditepotenzial. Deutlich wird der Erfolg vor allem beim Renditevergleich mit den Indizes. So weisen beide Alpha Star-Fonds auf Sicht der letzten 12 Monate ein Plus von jeweils rund +12% auf, während DAX und SDAX bei rund -10% liegen. Das ist eine Outperformance von jeweils etwa 22%! Das sind hervorragende Vergleichswerte, die ganz klar zeigen, dass die strategische Ausrichtung der beiden Alpha Star-Fonds wertschöpfend ist und sich auch in schwierigen Phasen bewährt.
Je länger der Betrachtungszeitraum, desto deutlicher wird der Vorteil unserer qualitätsorientierten Strategie. So liegt die Rendite des Alpha Star Aktienfonds bspw. auf langfristige Sicht von 5 Jahren bei +73%. In der gleichen Zeit haben Anleger im DAX, etwa in ETFs, eine Rendite von -5% erzielt. Das ist ein Unterschied von 78% in 5 Jahren! In die gleiche Richtung geht die Entwicklung beim Alpha Star Dividendenfonds. Dieser hat zwar erst eine Historie von 2,5 Jahren, aber auch in dieser Zeit bereits eine Überrendite von 14% gegenüber dem DAX erzielt.
Natürlich müssen wir trotz der guten Entwicklung und der schnellen Erholung von dem Schock im März demütig und vorsichtig bleiben. Das eine scharfe Rezession kommt, ist inzwischen klar. Auch wenn vieles davon an den Börsen bereits vorweggenommen und eingepreist worden ist, wissen wir nicht, wie sich die Folgen von Corona noch auswirken werden. Bislang haben wir erst wenige Zahlen von Unternehmen und Konjunkturdaten gesehen, welche das gesamte Ausmaß der internationalen Lockdowns aufzeigen. Naturgemäß wird das erst in ein paar Monaten der Fall sein.
Damit besteht das Potenzial, dass es noch einmal zu Enttäuschungen kommt. Auch lässt sich derzeit nicht sagen, ob die Corona-Pandemie durch den Lockdown effektiv bekämpft werden kann oder wir eine wieder aufkeimende Infektionstätigkeit erleben werden.
Für alle Szenarien sind wir aus Sicht des Fondsmanagements mit unseren qualitativ hochwertigen Portfolios gut aufgestellt. Krisen sorgen als Katalysator für ohnehin schwelende Veränderungen. Der Trend zu einer mehr und mehr service- und Know-how-basierten, digitalen Gesellschaft wird also eher beschleunigt. Darauf liegt ein großer Fokus der Alpha Star-Fonds. Im Gegensatz dazu sind klassische Industrieunternehmen nur in geringem Maße in den Fonds zu finden.
Für die kommenden Monate liegt der Fokus des Fondsmanagements darauf, Chancen bei Unternehmen zu identifizieren, die – im Gegensatz zu den derzeit im Portfolio befindlichen Titel – hart von der Krise getroffen werden und aus diesem Grund temporär sehr stark unter Druck geraten und sich deren Aktienkurse auch noch nicht wieder erholt haben. Dennoch werden viele dieser Unternehmen langfristig zu den Gewinnern zählen, wenn die Konjunktur wieder anzieht, weil sie Top-Produkte haben und in attraktiven Märkten unterwegs sind.
Sich hier in Stellung zu bringen und die besten Chancen ausfindig zu machen, birgt großes zusätzliches Potenzial. Für diesen Schritt wird der noch immer stattliche Cashbestand in beiden Fonds in den kommenden Monaten verwendet werden.